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存18送38以小博大 - 又一家券商巨头宣布“零佣金”!国内免佣金时代何时到来

2020-01-11 10:55:40

存18送38以小博大 - 又一家券商巨头宣布“零佣金”!国内免佣金时代何时到来

存18送38以小博大,大洋彼岸金融巨头之间的价格战越来越激烈,另一家美国证券公司宣布取消交易佣金。

10月10日,富达投资宣布,将不再向个人投资者收取美国股票、交易所交易基金和期权的在线交易佣金。

一场“零佣金”价格战正在领先的证券公司之间蔓延。几天前,查尔斯·施瓦布(charles schwab)和td ameritrade宣布,他们将放弃交易佣金,这引发了美国上市证券公司股价的一场地震。此前,盈富基金证券和摩根大通也宣布将推出一款免佣金交易应用。

这股浪潮会蔓延到中国吗?国内投资者离“零佣金”时代还有多远?

“零佣金”活动扩大

数据显示富达投资成立于1946年,是世界上最大的资产管理机构之一。据媒体报道,截至8月31日,富达管理的资产高达2.8万亿美元。

富达投资除了放弃股票交易佣金之外,还宣布投资顾问的佣金将于11月4日降至零。富达在线经纪目前有2180万个账户。

富达投资在其开户界面中引入:“在富达,免佣金交易具有更大的价值。美国股票、交易所交易基金和期权的网上交易佣金为零美元。开户没有最低要求;利润率低至5%,在行业内具有竞争力。”

富达投资(Fidelity Investment)还表示,该公司将自动将客户资金转移至收益率更高的货币市场账户,并在交易执行地为订单流提供零支付。

在官方网站上,富达投资还列出了自己与查尔斯·施瓦布(charles schwab)和先锋导航(Pioneer Navigation)等其他主要金融集团之间的交易费用比较。可以看出,该公司在费率方面有显著优势。

从某种角度来看,宣布自由佣金只是富达投资进一步降低交易者整体交易率的重要一步。早在2018年8月,富达投资就率先宣布将提供零利率国际指数基金,并成为首家不提供管理费的基金公司。

根据光大证券的一份研究报告,富达投资在2019年进一步扩大了其免佣金etf平台的基金组合。截至6月3日,其平台上的此类基金总数已超过500个。相比之下,嘉信理财和陈月娇目前也在各自的平台上提供500多个免佣金etf。先锋集团仍是这一领域的冠军,目前提供约1800只免佣金ETF。

价格战正在全面展开。

富达的投资标志着美国在线证券交易商最近“零佣金”趋势的进一步增加。

10月1日,美国最大的在线证券公司查尔斯·施瓦布(charles schwab)表示,将取消通过移动和在线交易渠道在美国和加拿大交易所上市的所有股票、交易所交易基金和期权的佣金。具体来说,从2019年10月7日开始,美国股票、交易所买卖基金和期权的网上交易佣金将从4.95美元降至零。该公司表示,此举将使季度收入减少3%至4%。

据数据显示,查尔斯·施瓦布是美国最大的在线经纪公司。该公司成立于1986年,目前拥有约1200万个活跃的经纪账户。管理资产总额达3.72万亿美元,员工总数超过2万人。

随后,嘉信理财的主要竞争对手陈月娇交易(Trading)也在官方网站上发布公告,称该公司将从10月3日起取消美国经纪公司股票网上上市、etf(国内和加拿大)和期权交易的佣金,从6.95美元降至0美元。

据国外媒体报道,鹰头证券9月27日宣布,将推出新的免佣金交易应用。新服务ibkr lite允许用户投资美国股票和交易所交易基金,无需支付任何佣金或市场数据费。

此前,2018年8月,摩根大通宣布将推出自己的自由交易应用。据媒体报道,该应用被称为“你投资”,允许新注册的用户在第一年免费进行100笔股票或etf交易。但是,拥有大通私人客户账户(头寸至少为100,000美元)的客户可以获得无限制的免佣金服务。

一些分析师指出,自硅谷初创企业罗宾汉(robinhood)在2013年开出第一枪“零佣金”以来,美国股票经纪人已经开始陆续降低交易佣金,主要经纪人取消佣金可能只是时间问题。

在中国什么时候佣金是免费的?

经纪业务:远离时尚

海外巨头的“零佣金”价格战会蔓延到中国吗?在许多证券交易商看来,国内佣金率仍面临下行压力,但零佣金策略在短期内不太可能实现。

沈万宏远的非银行团队表示,美国券商下调了美国国内网上交易佣金,低佣金策略是获得价格敏感客户的重要途径,并存在进一步下行压力。然而,鉴于经纪收入仍然是国内证券公司的重要收入来源,以及相关国内监管政策的限制,零佣金战略不太可能在短期内实施。

沈万宏远的非银行团队进一步指出,美国券商的零佣金策略应该客观理性看待,国内券商短期内不会也不需要跟进。

国泰君安研究(Guotai Junan Research)指出,国内证券业不具备“零佣金”的条件,离“零佣金”还很远。放松对其他盈利业务的监管和补偿是美国网络证券交易商实施“零佣金”的重要前提。国内监管机构对佣金下限有一定的指导,不鼓励佣金大战。同时,理财业务在发展初期很难形成收入补偿,佣金依赖性仍然很高。国内证券业的佣金收入占25%(19h1母公司数据),明显高于美国的12%。

太平洋证券认为,目前国内证券公司的股票交易委员会已经处于相对较低的水平。在现有市场环境下,降低佣金对用户的吸引力相对较低。从长远来看,互联网之后,经纪业务的边际成本基本为零。因此,如果完全竞争,零佣金也是可能的(不考虑费用)。就美国而言,零佣金是该行业发展的结果。随着行业佣金率的下降,行业的收入模式将不可避免地发生变化。事实上,财富管理的转型也是当前行业的优先事项之一。

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